Informe mensual Precio y Valor – Octubre 2017

1
345
views

Pulsa aquí para descargar el informe.

Finalizado el mes de octubre, actualizo estadísticas de las carteras de acciones y fondos y cumplimiento de objetivos.

En cuanto a la cartera de acciones, octubre ha sido un mes bastante bueno, con una rentabilidad TWR de un +4,60%, gracias principalmente a las subidas de Umanis (+30,36%) y Dominion (+10,24%). En cuanto a la parte negativa, las que peor se han comportado han sido Teva Pharmaceutical (-20,36%) y Tripadvisor (-7,99%). Rentech ha caído durante este mes un 66,92%, no obstante, el escaso peso en cartera (0,37%) hace que esta caída apenas afecte a la rentabilidad total.

En cuanto a los fondos de inversión, el resultado ha sido regular, con una rentabilidad TWR de un +0,53%.

Desde comienzos de 2017, las rentabilidades acumuladas son del +58,08% para la cartera de acciones y del +15,71% para la cartera de fondos.

OPERACIONES EN EL ÚLTIMO MES

  • COMPRAS
    • 13/10/2017 → Aporto 2000 € de liquidez al broker.
    • 13/10/2017 → Compra de 650 acciones de LSB Industries (NYSE:LXU) a 7,30 $/acc.
  • VENTAS
    • 26/10/2017 → Venta de 240 acciones de Umanis (EPA:ALUMS) a 15,00 €/acc.

HECHOS RELEVANTES

Teva Pharmaceutical: Desplome de la cotización tras conocerse la aprobación de un genérico de Copaxone por parte de la autoridad reguladora en EEUU. Copaxone supone casi un 20% de las ventas de Teva y las previsiones del mercado era que no se aprobara dicho genérico hasta dentro de unos 9 a 12 meses.

Esta competencia se ha extendido a Europa, donde también se ha aprobado la versión genérica de la dosis de 40 mg de Copaxone, que representa aproximadamente el 75% de las prescripciones médicas (en Europa ya estaba aprobada con anterioridad la dosis de 20 mg del genérico).

Siemens Gamesa: Presentación de un profit warning en el que revisa la previsión de su beneficio neto de explotación (EBIT) desde 900 M€ a 790 M€ y reducción del margen EBIT desde el 8% hasta el 7%. También se han producido durante el mes cambios en la alta dirección de la compañía.

Umanis:  Presentación de buenos resultados (tercer trimestre). Crecen un 25% y aumentan de nuevo previsión de EBIT de 16 M€ a 17 M€ para 2017.

COMENTARIOS

LSB Industries: Inicio nueva posición en esta compañía. LSB es una empresa que fabrica y distribuye productos químicos, especialmente fertilizantes nitrogenados y otros productos derivados del nitrógeno.

Se encuentra actualmente cotizando por debajo de la mitad de su valor en libros (P/BV<0,5) y aproximadamente a la mitad de sus ventas anuales (P/S=0,5), debido a que el precio de los fertilizantes y las materias primas agrícolas se encuentran en mínimos de la última década y también debido a una serie de problemas en la construcción y puesta en marcha de la planta “El Dorado”, principal inversión de la compañía en los últimos años.

En cuanto a ventajas competitivas, la empresa es uno de los productores con los costes más bajos debido a su situación geográfica (menores costes de transporte y menor coste del gas natural, su principal materia prima).

Para más detalle, escribí una entrada con mi tesis de inversión:  http://www.precioyvalor.com/lsb-industries-tesis-de-inversion

1 Comentario

  1. Estaría muy interesado si puedieses detallar o incluso hacer un artículo sobre tu tesis de inversión en hitechpros estoy al tanto de la tesis de Lucas pero el idioma es algo limitante para mí
    En la tesis de Lucas se mencionan los clientes de hitechpros como Loreal , no he encontrado por ninguna parte estos clientes detallados en sus informes , donde se encuentra está info?
    Muchas gracias por compartir con nosotros tu trabajo

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here